Investerare använder AI för att tolka chefers subtila signaler under resultatsamtal

Investerare alltmer till artificiell intelligens (AI) för att urskilja underliggande budskap i de verbala nyanserna hos chefer under resultatsamtal. Denna avancerade teknik går längre än traditionell textanalys och gräver djupare i hur orden uttalas. Resultatet kan få oanade konsekvenser för en företagsledare.

Det är brittiska Financial Times som skriver om en händelse som drabbade Francis deSouza, tidigare verkställande direktör för Illumina. Trots hans försök att upprätthålla en positiv attityd i samband med det kontroversiella förvärvet av Grail för 8 miljarder dollar och efterföljande utmaningar, identifierade AI-analys från Speech Craft Analytics subtila förändringar i deSouzas talmönster under hans sista resultatsamtal. Enligt David Pope, Chief Data Scientist på Speech Craft Analytics, avslöjade dessa variationer i talhastighet, tonläge, volym och en ökning av utfyllnadsord ångest och spänning, särskilt när han diskuterade Grail. DeSouza lämnade sin position mindre än två månader senare.

Denna incident understryker en växande trend bland stora investeringsfonder. Genom att använda AI analyserar dessa fonder ljudinspelningar från resultatsamtal och företagspresentationer, en metod som går utöver Natural Language Processing (NLP) som primärt fokuserar på textinnehåll. Mike Chen, chef för forskning om alternativa alphastrategier på Robeco, påpekar att ljudanalys fångar upp element utöver text, såsom tvekan, mikrotremor och utfyllnadsord, vilka ofta utelämnas i transkriptioner.

Robeco, som förvaltar över 80 miljarder dollar i algoritmstyrda fonder, har införlivat AI-ljudsignaler i sina investeringsstrategier, vilket enligt uppgift har förbättrat avkastningen. Denna nya metod antyder en förändring i dynamiken mellan fondförvaltare och företagsledare. Yin Luo, chef för kvantitativ forskning på Wolfe Research, konstaterar att företagspresentationer har blivit mer enhetligt positiva när företagen anpassar sitt språk för att påverka NLP-algoritmer. Luos forskning tyder på att en kombination av NLP och ljudanalys erbjuder en mer nyanserad förståelse av företagens kommunikation, särskilt när presentationerna blir mer standardiserade.

Trots potentialen i avancerad AI-ljudanalys, är den inte utan utmaningar och kostnader. Chen medger att det tog flera år att effektivt använda ljudanalys. Även om tekniken har förbättrats, finns det fortfarande begränsningar. Till exempel krävs ofta longitudinell jämförelse av en individs tal för tillförlitlig analys, vilket kan vara mindre informativt för nya chefer. Dessutom måste utvecklarna hantera potentiella fördomar i ljudanalysen, såsom kön, klass eller ras.

I takt med att företagen anpassar sig till textanalys, kan investerarrelationsteam snart börja coacha chefer i röstmodulering. Som Pope påpekar, även om valet av ord noggrant kan läras ut, är röstmodulering betydligt mer komplext. Denna nya AI-drivna strategi markerar en betydande utveckling i investeringsvärldens analytiska verktygslåda, och erbjuder en djupare och mer nyanserad förståelse av ledningens kommunikation.